O mercado de fusões e aquisições iniciou o mês de maio em ritmo acelerado, com transações relevantes em setores distintos como beleza, saúde, veterinária e mobilidade. O movimento reforça a atratividade de negócios com potencial de escalabilidade e posicionamento estratégico — temas cada vez mais centrais nas teses de investimento.
UAUBox aposta em ecossistema de wellness
Uma das movimentações mais simbólicas foi a da UAUBox, beautytech focada em assinaturas de produtos de beleza, que anunciou a aquisição da Experimentaí, startup criada por alunos da Link School e especializada em caixas-surpresa com produtos de bem-estar.
Mais do que apenas incorporar um novo produto ao portfólio, a UAUBox sinaliza uma mudança de posicionamento: a construção de um ecossistema que une assinatura, amostragem, afiliados e dados de consumo. A Experimentaí, com apenas um ano de operação e R$ 1 milhão de faturamento, atraiu mais de 90 marcas e consolidou uma base ativa de 30 mil usuários.
A expectativa da UAUBox é dobrar o faturamento da Experimentaí e posicioná-la como um canal relevante de validação e engajamento para marcas voltadas à geração Z.
Fleury reforça presença regional com aquisição do Confiance
Na área da saúde, o Fleury concluiu a compra do laboratório Confiance, por R$ 130 milhões. A rede adquirida possui 25 unidades na região de Campinas e é responsável por mais de 5,8 milhões de exames ao ano. A aquisição expande a presença do Fleury no interior de São Paulo e fortalece o modelo de atendimento com coleta domiciliar — uma tendência crescente no setor.
Vetnil entra em terapias celulares com compra da Bio Cell e BioInnova
A Vetnil, tradicional empresa brasileira do setor veterinário, adquiriu participação majoritária (62%) na Bio Cell e BioInnova, empresas especializadas em terapias celulares e testes in vitro. A operação marca a entrada da Vetnil em áreas de alta tecnologia e inovação, com grande potencial de crescimento e impacto no bem-estar animal. A estratégia é ampliar o portfólio com soluções de ponta e escalar novos modelos terapêuticos no Brasil.
Tendência: inovação e segmentação como vetores de M&A
O que une essas movimentações é a busca por ativos com capacidade de complementar teses estratégicas, acelerar a entrada em novos mercados e diferenciar a oferta de valor. Enquanto startups oferecem inovação, agilidade e novos públicos, players consolidados entregam capilaridade, estrutura e capacidade de escalar.
O mês de maio ainda promete outras movimentações relevantes, e na BRS continuaremos monitorando o cenário para trazer os destaques e implicações para o mercado de M&A.
Os Desafios do M&A no Brasil em 2025: Um Cenário de Oportunidades e Incertezas
O setor de fusões e aquisições (M&A) no Brasil se depara com um 2025 cheio de desafios e possibilidades. O ano começa sob a influência de um ambiente global em mudanças, com flutuações nos mercados financeiros, inovações tecnológicas disruptivas e uma economia brasileira que procura solidificar sua recuperação. Para corporações, investidores e consultores financeiros, a navegação nesse cenário requer uma perspectiva estratégica e habilidade de adaptação.
1. O Ambiente Macroeconômico e a Captação de Recursos
A taxa de juros, que nos últimos anos influenciou significativamente as escolhas de investimento, continuará a ser um aspecto fundamental para as operações de M&A. A diminuição da Selic pode incentivar um maior interesse em transações, no entanto, a instabilidade dos mercados internacionais e a política monetária dos Estados Unidos podem influir na atratividade do Brasil para investidores estrangeiros. Ademais, a obtenção de recursos para M&A dependerá da estabilidade fiscal e da confiança dos mercados na estrutura regulatória brasileira.
2. O Papel da Tecnologia e da Inovação
A aceleração da digitalização e o crescimento do setor tecnológico seguem promovendo transações estratégicas. Startups e scale-ups brasileiras continuam atraindo investidores, mas a dificuldade reside na avaliação de ativos e na integração das empresas adquiridas. O setor de inteligência artificial, por exemplo, está em destaque, com um impacto crescente nas estratégias de expansão e eficácia operacional.
3. Regulação e Segurança Jurídica
A estrutura regulatória sempre foi um foco de atenção para M&A no Brasil. Em 2025, questões como a reforma tributária e novas leis de proteção de dados podem afetar transações em vários setores. Além disso, órgãos reguladores como o CADE (Conselho Administrativo de Defesa Econômica) mantêm um papel crucial na aprovação de fusões e aquisições significativas. Empresas e investidores devem permanecer vigilantes quanto a possíveis alterações regulatórias que possam impactar a viabilidade de negócios.
4. ESG Como Fator Decisivo
Os critérios relacionados ao meio ambiente, à responsabilidade social e à governança (ESG) estão se tornando cada vez mais relevantes nas decisões de investimento e M&A. Empresas que não adotam boas práticas de ESG podem encontrar dificuldades para atrair investidores institucionais e compradores estratégicos. Em 2025, espera-se que o tema ESG esteja ainda mais embutido nas análises de risco e na diligência devida em M&A, influenciando a avaliação de ativos e a viabilidade de negócios.
5. A Consolidação Setorial e Novas Oportunidades
A busca pela eficácia e competitividade deve impulsionar a união em áreas-chave como saúde, logística, agronegócio, energia e educação. Com a pressão crescente por aumentar a escala, muitas empresas optarão por fusões e aquisições para se manterem relevantes no cenário de negócios. O setor educacional, especialmente, tem chamado a atenção de investidores devido à demanda crescente por modelos de ensino híbrido e digital, além da necessidade de atualizar as instituições de ensino. Ademais, a entrada de novos concorrentes internacionais no Brasil pode aumentar a competição e criar novas oportunidades para empresas bem preparadas.
Conclusão
O ano de 2025 representará um desafio para o mercado de fusões e aquisições no Brasil, mas também estará cheio de oportunidades para aqueles que souberem se posicionar de maneira estratégica. A instabilidade econômica e as mudanças nas regulamentações demandarão mais preparação e diligência, enquanto a transformação digital e as exigências ESG trarão novas dinâmicas para o setor. Em um ambiente de profundas transformações, ter assessoria especializada se tornará um diferencial crucial para minimizar riscos e aumentar o valor das transações.
Na BRS Partners, estamos prontos para auxiliar nossos clientes a navegar por esse cenário complexo, identificando oportunidades estratégicas e assegurando que cada transação seja exitosa. Se sua empresa está pensando em realizar um movimento de fusões e aquisições em 2025, entre em contato conosco para descobrir como podemos agregar valor ao seu negócio.